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发布日期：2025-12-29 17:22    点击次数：181

取消关税？

上周五 A 股在一大堆真假难辨小作文的刺激下出现祸患大跌，很大程度潦倒了市集的情感。周末两天碧波浩淼，专家也王人寄但愿今天能略微回血蹧蹋情感，但没思到猜对了起首没猜对完毕。

今天三大指数从小幅高开到一度大跌再到尾盘精巧资金入场把指数拉回来，但如故未能翻红，总成交 1.52 万亿，也比周五少了 3108 亿。

看得出来，咫尺的 A 股一边是出于策略刺激的空仓期，一边是外围特朗普回来带来的公论施压以及里面宏不雅经济面也还需要更多数据考证策略效果，导致明显穷乏高潮动能。

这种情况下，抱团热门题材，就成为了场内资金共同的弃取。

比如今天络续狂欢的固态电板产业链。

固态电板络续大狂欢

今天，以整车、电板为主的新能源车产业链，是少量数能穿越全天看护强势的中枢板块。

整车板块中，上汽集团、北汽蓝谷两家整车推崇强势，早盘一度双双冲击涨停。其中上汽集团临了收盘 8.45%，而通盘这个词 11 月份其累计高潮高达 51%，推崇远杰出赛力斯北汽蓝谷，是通盘整车企中涨幅最多的，要知说念本月以来 A 股 26 家整车企业有 1 半王人是着落的。

之是以如斯逆势大涨，其华夏因在于近日其在互动平台败露了对于上汽全新一代固态电板的信息，并暗示规划于 2026 年完毕量产。

汽车电板行动策略中最贵的部件，要是能完毕电板自主量产，凭借其浩大的汽车销量规，那么给市集就能带来省俭老本晋升利润的积极预期。

事实上，电板想法近日是最强势的板块，同花顺数据袒露，今天电板板块涨幅快要 4%，累计净流入高达数百亿元。其中，殷图网联、灵鸽科技两家北交所公司双双成绩 30CM，领湃科技、盟固利两个创业板公司成绩 20CM，另外还有杰出 30 只个股涨幅杰出 10%。

要知说念，电板产业链在近期就一直处于爆发情景，还降生出了不少短时候大幅飙涨的妖股。咱们上篇《10 连板！大妖股卷土重来》里就提到 10 连板的粤桂股份，也恰是蹭上了固态电板原材料中枢供应商的想法（领有国内硫铁矿资源优势，但骨子上与固态电板材料的硫化锂王人统统不是一码事）。

本年 4 月，粤桂股份就曾发布公告明确回话称，暂无谓于新能源固态电板的材料、也无在固态电板方面的辩论参加，但游资依旧以伪乱真，猖獗接棒抬拉股价。通盘这个词 11 月到当今，粤桂股份也曾飙升了 2.46 倍，今天如故络续强势封板，有 16.1 万手统统 3.2 亿的封单，猖獗让东说念主感到不竟然。

除了粤桂股份和上头提到的北交所个股，还有有研新材、福能东方、酷特智能、滨海能源等王人在近期涨幅也十分夸张。

需要把稳的是，盘后龙虎榜数据袒露，粤桂股份今天开动大王人出现"东财拉萨天团"营业部，前五买方中有 4 个王人是来自这几个营业部的，但净买入折柳王人不到千万。

比年来，由于这几个营业部频繁是在妖股大涨到顶时出当今买方队伍，因而常被股民骂是机构和游资的接盘代理东说念主，以至"拉萨出征，寸草不生"王人成为了股吧里的热门梗，是以粤桂股份接下来会否应验这个轨则，很快就不错清爽了。

不外话说回来，今天新能源汽车产业链之是以能集体逆势大涨，如实是有了一些新的积极变化——来自欧洲市集的重磅利好。

取消关税，谁受益？

此前，欧洲关税策略是国内汽车出口的最大风险点，关税落地并不虞味着翌日不会变本加厉，因此对板块估值变成了一定压制。

把柄之前的关税左券，欧洲对中国特斯拉征收 8% 的关税，对比亚迪和祥瑞征收 18% 的关税，对长城和奇瑞征收 20% 的关税，对上汽征收 35% 的关税。

而当今，两边准备使用最廉价钱应承左券取代关税，协商一个中国电动车出口欧洲的最廉价，需要中国车企应承通盘出口欧洲的电动车王人会比这个最廉价钱高。

而况，除了为止最廉价钱之外，欧盟还会给中国车企提供到当地建厂的契机和一些扶持，中国车企要向欧洲转让一些电板方面的本领完毕。

这一揽子左券最终要是不错落地，约略是一个滚动点，对翌日中国新能源汽车走向高端化亦然比较大的利好。

天然欧洲的新能源市集渗入率停留在 20% 高下，但东说念主均付费实力使其更稳妥本质中高端竖立的电动汽车。中国企业其实咫尺在电板和智能化方面均启航点于欧洲车企，不错通过晋升竖立的方式晋升价钱。

枢纽是，欧洲这样作念其实亦然损东说念主不自私的。

据报说念，本年 8 月，中国汽车制造商在欧洲的电动汽车注册量较旧年同期下降了 48%，是以前 18 个月内的最低水平。而欧洲通盘这个词新车市集结临着历史级别的收缩，8 月新车注册量同比下滑 36%，电动车登记量同比下滑 36%。

连络之前数据的下滑，后续要是欧盟关税策略取消落地，比亚迪，祥瑞，长城和上汽这几个公司王人会取得边缘改善。

而且咫尺纯电动汽车出口如故由外资品牌占多数，一朝关税壁垒交游，具备高端化实力的自主品牌应该会治疗再行回到这个市集，届时出口量又会有比较大的增漫空间。

关税的取消同期也促进了中游电板及零部件的出口，加速电动车产业的国际化历程。

以电板出口为例，本年电板出口增速碰到了大幅度的放缓，跟国内电板装车比较差距悬殊，1-10 月能源电板累计出口量为 103.3GWh，同比只增长了 2.7%。

原因很明显，国外尤其是欧洲的卑鄙电动车市集止境不景气。从旧年开动，德国、法国、荷兰等欧洲国度均开动收紧新能源车补贴策略，造车老本又过于腾贵，需求收缩在所不免。

但矛盾点在于，欧洲电动车举座渗入率还没上来，欧盟几大成员每年仍然破耗几百亿欧元在补贴燃油车，这是不对逻辑的。

要思进一步扩大需求，起码得先作念到油电同价才行。这个有谋划不仅开释了敞开竞争的信号，同期也开释了敞开合营的信号。

咫尺汽车供应链上的企业弃取到欧洲建厂，比喻宁德期间、江淮汽车、拓普集团、银轮股份等，其初志王人是为了与当地的欧洲车企合营，让他们也享受到老本优势，对于这些企业来说，是市集份额彭胀，利润水平有望往上走的契机。

从市集推崇来看，此前电板走的更多是固态电板的结构性行情，但对于主链条价钱企稳其实有了一定预期。把柄业内东说念主士判断，预测来岁一季度将是价钱最低点，第二季度电板主材价钱开动回升。

固态电板咱们周末写过著作分析，咫尺炒作预期仍只处于小范围试产，难以变成收入孝顺。这意味着，之后的交易逻辑不错更多地关怀深度出清，重复也曾发展有出海产能的口头，或比整车出海更具弹性。

供需正在改善

不行否定的是，关税交易对股市个别板块有止境大的影响，尤其是"新半军"里的新能源。

光伏、锂电、风电等，这些王人代表着边缘需求晋升和供给侧有望改善的高端制造。

在供给侧，上周工信部发文《光伏制造行业要领条款 ( 2024 年本 ) 》，加严了硅料口头新增和改扩建产能的电耗要求、新增了硅片和电板口头新建和改扩建产能的水耗要求。中国光伏协会发布的 11 月上旬最终组件含税老本较 10 月又提高了 0.01 元 /W，策略端在捏续诱骗价钱往上走。

风电方面也有近似的动作，周末国度电投集团 2024 年第二批陆优势力发电机组范围化采购面貌开标，在本次招标中修改了评标基准价体系，放松最低报价的中标概率，让风机平均报价了有了明显晋升。

而在需求侧，咱们看到了欧盟气魄在汽车关税规模的松动，意味着营业保护想法并非灵验之举，欧盟和中方是能够协商出一个共赢的责罚方式的，汽车规模是这样，其他规模应该也如斯。

中国高端制造有实力填补的，是其他地区产能不及，而况投资成立历程逾期的规模，比喻海风、电网，对应今天推崇一样活跃的风电开垦、电网开垦。

跟着欧盟降息激活经济，这些规模取得好奇，对中国高端制造出海这一块也将变成利好。

这些策略事件的效果，最终有望加速基本面的回转，届时这些板块将会有更高的胜率。（全文完）

今天的股市行情冰火两重天，一边是涨停潮澎湃，可另一边，成交量却跟泄了气的皮球似的。面临如斯极点分化的行情，热门题材还能络续跟吗？如何跟？涨停板的龙头战法稳妥怎样的投资者？风偏较低求稳的投资者当下应该聘用什么策略？大盘何时企稳？如何提前布局跨年行情？

本文来自微信公众号"格隆汇 APP "（ID：hkguruclub）开云体育(中国)官方网站，作家：弗雷迪。